政策红利与行业变局：从“稳外资”到大宗商品波动

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今日发布的《2025年稳外资行动方案》释放积极信号，商务部与发改委联合提出扩大电信、医疗、教育等领域开放，全面取消制造业外资准入限制，并鼓励跨国并购6。这一政策有望提振外资信心，推动科技、高端制造等板块估值修复。

大宗商品市场则呈现分化态势：

• 能源：巴西宣布加入“欧佩克+”，或强化产油国联盟的供应调控能力，长期利好油价。
• 化工：山东某环氧氯丙烷装置事故导致局部供应紧张，碳酸锂项目投产预期则压制锂价。
• 黑色系：鞍山宝得型钢厂检修影响22万吨产能，铁矿石成交小幅回升但钢材需求仍疲软。
  
  

汇市与债市：新西兰联储超预期降息50基点至3.75%，纽元短暂反弹；国内债市受资金面紧平衡影响，短端利率上行压力显著，10年期国债收益率波动加剧。

A股板块展望：稳外资政策或利好新能源（如碳酸锂）、科技（半导体国产替代）及消费板块；大宗商品波动下建议关注具备成本优势的炼化企业及避险属性较强的黄金股。

风险提示：外部贸易摩擦升级、国内地产修复不及预期及大宗商品价格剧烈波动仍是主要风险点。投资者需动态跟踪政策落地效果及行业供需变化。